2010年全球IT行业正在恢复增长，预计全球IT支出2010年增长3.3%，而2009年全球IT支出下降了5.2%。全球硬件市场向好，Gartner于3月份上调预测，预计全球PC销量2010年同比增长19.7%，全球PC消费支出同比增长12.2%，已非常乐观。

2009年4季度全球外包市场环比增长47%，同比增长8%，实现了6个季度以来的最好表现，信息技术外包合同值环比增长54%，同比增长32%，复苏强劲。

2009年4季度开始来自日本的软件发包量增长迅速。日本经济继续趋稳，2009年第4季度GDP按年率计算增长4.6%，2010年1月出口额同比增长40.9%。

国内空管自动化领域自2009年3-4季度逐渐开始进入招标高峰期，这一情况仍在持续。截止到2009年中期，民航和军航十一五规划的多数项目尚未实施，应该在2010年底之前完成多数项目的招标。国产化进程有重大进展，从2009年中期开始，中小机场的主用系统招标开始均指定要求国产化。

增加税收的压力越来越大，加强税控是容易见效且阻力最小的方式。防伪税控系统是目前最为有效的增值税控税方式，国家税务总局将会持续逐步推动其扩大应用范围。国税总局很可能在2010年及以后继续实质性推广税控收款机应用，总市场容量1000万台，市场总需求规模300亿元，分3-5年完成。作为最领先企业航天信息将占有15%的市场份额。

我们选择川大智胜、东软集团、航天信息作为3月份投资组合，这考虑到中短期刺激因素的可能性。我们更注重持续成长下的相对估值考虑，以2年时间衡量，这3家公司的2011年市盈率估值均具相对价值。

考虑到前期IT股上涨较多，故本月行业评级为中性。